Сборник содержит описания недобросовестных и неправомерных действий при совершении сделок с финансовыми инструментами и механизмы их выявления.
Среди таких практик можно выделить, например, действия, направленные на дестабилизацию цен на финансовые инструменты, искусственное формирование стоимости финансового инструмента с использованием высокочастотных торговых алгоритмов, создание ложного или вводящего в заблуждение спроса/ предложения на финансовые инструменты, создание видимость торговой активности.
Также сборник включает в себя подробные методы анализа форумов, которые можно применить на практике.
Используя документ, участники смогут повысить эффективность внутренних процедур по мониторингу действий своих клиентов и управления риском.
Подготовка сборника шла в рамках рабочей группы НАУФОР по вопросам регулирования злоупотреблений на рынке ценных бумаг, документ утвержден комитетом НАУФОР по внутреннему контролю.
Документ состоит из 30 страниц. Далее предлагаем Вам как оглавление документа, так и возможность скачать документ полностью.
Оглавление Термины и определения.
Дестабилизация цен на финансовые инструменты.
Кейс № 1. Однонаправленное существенное изменение цен, не обусловленное корпоративными событиями/новостным фоном.
Искусственное формирование стоимости финансового инструмента с использованием высокочастотных торговых алгоритмов.
Кейс № 2. Искусственное формирование стоимости финансового инструмента, совершенное группой лиц по предварительному сговору.
Создание ложного или вводящего в заблуждение спроса/ предложения на финансовые инструменты, в том числе с использованием высокочастотных торговых алгоритмов.
Кейс № 3. Недобросовестные практики «Spoofing/Layering».
Кейс № 4. Недобросовестная практика «Momentum ignition».
Недобросовестное исполнение обязанностей маркет-мейкера.
Кейс № 5. Выполнение клиентом участника торгов обязанности маркет – мейкера по указанию аффилированного с клиентом третьего лица.
Кейс № 6. Недобросовестное выполнение обязательств маркет-мейкера с целью получения вознаграждения.
Изменение цены на финансовые инструменты по предварительному соглашению между участниками торгов и (или) их работниками и (или) их клиентами, в том числе с использованием инсайдерской информации.
Кейс № 7. Неправомерная практика «Front running».
Изменение цены на финансовые инструменты путем заключения сделок, которые создают видимость торговой активности.
Кейс № 8. Недобросовестная практика «Wash - trading».
Изменение цены на финансовые инструменты путем заключения сделок, направленных на обеспечение положительного финансового результата у одного контрагента за счет убытка другого.
Кейс № 9 Недобросовестные действия в рамках осуществления доверительного управления.
Иные ситуации, ведущие к существенному отклонению цены, спроса, предложения или объема торгов финансовым инструментом.
Кейс №10. Умышленное распространение информации/рекомендаций о низколиквидных финансовых инструментах на специализированных форумах и группах в мессенджерах. 15
Кейс № 11. Совершение сделок по сговору, ведущее к существенному изменению цены, спроса, предложения или объема торгов финансовыми инструментами.
Кейс № 12. Неправомерное использование информации в рамках программ по предоставлению индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Приложение № 1.
Примеры, описывающие действия участников торгов или их клиентов в целях искусственного формирования стоимости финансового инструмента по предварительному сговору.
Приложение № 2.
Пример, описывающий действия участников торгов или их клиентов, использующих стратегии Spoofing/Layering.
Приложение № 3
Пример, описывающий механизмы выявления недобросовестной практики frontrunning.
Приложение № 4
Пример, содержащий действия, связанные с умышленным распространением
информации/ рекомендаций о низколиквидных финансовых инструментах на
специализированных форумах и группах в мессенджерах, а также методы анализа
форумов.
Перейти к документу